2022年 06月 26日
星期日
   | 氣 溫 : 32 度
搜尋新聞
簡体中文
即時新聞 視頻新聞 要聞港聞 社 評國際兩岸 財 經 娛 樂 體 育 馬 經 副 刊 昔 日電子報

周三 智匯被動收入工作坊 - 比特幣的下跌與美元指數、股票指數和黃金有直接性的關系嗎
發佈日期 : 2022-05-18



數日前,一個友人問到比特幣急速下跌,是應該怎樣解讀?原因又是甚麼呢?其實每一個投資產品的上升或者下跌,不一定完全能夠可以解讀,只能夠觀察其他大型的投資產品同一時段的行走路線,嘗試推測當其時市場背後或投資者當期時買賣的動機。


 


(圖一)的第一條黃線,當其時是41日,比特幣與標普500及羅素2000和美元指數,顯示了極強的相關性數(correlation coefficient),前兩者是高正相關系數,後者是高負相關系數。意思就是說,比特幣的下跌差不多是與美國這兩隻股票指數有絕對性的關系,在比特幣、標普500和羅素2000下跌的同時,美元是同步轉強。理論上,美元轉強的時候,黃金價格也有可能下調,但是(圖一)顯示了黃金價格由41日起並沒有下跌,反過來是輕微向上並且維持了17天,才開始向下調整。其實,(圖一)也顯示了由41日至418日期間,黃金價格與美元指數其實是同步上升,所以一般的財經報道指美元上升黃金價格就會下跌,並不是經常性有關系的。重點就是要看相關系數顯示的是甚麼。


 


(圖一)的第二條藍線,顯示了當其時比特幣與標普500、羅素2000和黃金價格,基本上是同步下跌,並且有非常高的相關系數,意味着這四隻投資工具的下跌是有極高的相關連性,與此同時美元指數也有極高的負相關系數,代表了圖表中的所有投資工具的下跌與上升是有完全直接的關系,基本上投資者或金融機構是把投資產品全部拋售,轉化為現金。圖中顯示的美元指數,比重是包括英鎊、歐元、日圓和澳幣。所以由55日至510日期間,比特幣與美國2,500隻大大小小的股票的均值,及黃金和以上的四隻主要貨幣,基本上是聯動並且有連續性的下跌,也有人會解讀為骨牌性的下跌。所以跌幅比較大和比較急,在這五天連續跌浪發生的期間,隨意沽出圖表所顯示出的虛擬貨幣、美指指數或股票、黃金或以上提及到的外匯與美元對,例如歐元兌美元(EUR/USD),其實都可以輕易賺錢。


 


引發這次投資產品價格急速下跌的誘因是美國聯儲局在54日宣布了加息0.5%,市場可以解讀為加息周期的來臨引致恐慌性拋售,以融資方式透過用債券抵押去借入的美金,利息成本會增加,所以可能有投資機構提早還款減少利息開支,至於不是透過融資,只是靠自己本身資產買入的投資者或金融機構,他們沽出以上提及到的金融產品,基本上是一個獲利的動作,所得的現金還可以收利息。


 


其實由41日開始到現在,都已經有兩個比較重大的跌浪,到了下一次美國或者日本央行再量化寬鬆印鈔日子來臨,便會再釋放一定數量的流動資金到市場,再加上由41日到現在回歸的資金,估計離開下一個整體升浪的時間是越來越接近。只需要觀察不同類別的投資產品的移動方向及其相關性系數的高與低,要捕捉到下一個大升浪,絕對是有可能。


 


 

您可能有興趣:

1
周五 市况總結 - 唐人- 政策利好 汽車股衝上 科網領升 恒指彈1.26%

2
周五 股輪証金 - 岑智勇

3
周五 搵錢幫 - George Yeung - 新城市廣場活化 新地收益料提升

4
周五 財女心經 - 李慧芬 - 偉立控股 卷煙包裝紙的學問

5
周五 工商專業新經濟 - 3D技術再有新突破 打造更逼真的元宇宙

6
企業簡訊

7
周四 市况總結 - 唐人 - 隔晚美股插水 中港股齊遭殃 恒指挫551點 險守21000關

8
周四 股輪証金 - 岑智勇

9
周四 焯華貴金屬研究部 - 金價偏軟 或再沉底

10
周四 五行大贏家 - 聶振邦 - 千盛集團控股之供股操作分析

11
周四 澤星週記 - 方澤翹 - 內地疫情緩和 理想汽車最為理想

12
企業簡訊

13
周三 市况總結 - 唐人 - A股走低 恒指三連陽收21559 獅王發威 率金融貢獻4成升幅

14
周三 股輪証金 - 岑智勇

15
周三 星火研究室 - 孫天欣 -「經濟衰退」 成Google關鍵詞 衰退真的要來嗎?


首頁