锦欣生殖(01951)出现明确的上升转机,在国策支持之下,锦欣生殖正出现修復性反弹
‧国家卫健委召开新闻发布会,介绍「落实人口高质量发展要求、积极构建生育支持政策体系」有关情况
‧在国家医保局的指导下,北京、广西、内蒙古及甘肃四省份已先后将辅助生殖纳入医保报销
‧相对于疫情前的2019财年,其营业额已高出69%,纯利能力復甦至当年的84%,派息能力亦復甦至87.5%
锦欣生殖(01951)出现明确的上升转机,在国策支持之下,锦欣生殖正出现修復性反弹,考虑到该股的盈利能力正快速修復,其潜在上升空间亦相当巨大。
国家卫健委召开新闻发布会,介绍「落实人口高质量发展要求、积极构建生育支持政策体系」有关情况,消息令计划生育概念股重新走强。
近年国内正不断增加对家庭生育的支持力度,在国家医保局的指导下,北京、广西、内蒙古及甘肃四省份已先后将辅助生殖纳入医保报销。
国家医保局印发《辅助生殖类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,将各地原本复杂的辅助生殖类项目分类整合为12项。截至目前,已指导21个省份对照立项指南整合辅助生殖类项目,其中20个省份将定价方式由市场调节价改为政府指导价,进一步规范辅助生殖类医疗服务项目价格。
锦欣生殖自然是这个板块的首选股,其为民营辅助生殖龙头企业,专注于辅助生殖、试管婴儿及其他辅助医疗服务。
于2023财年,集团录得营业额27.89亿元人民币(下同),按年升18%。纯利3.45亿元,按年升184.6%;每股盈利0.13元。派末期息5.95港仙,上年同期不派息。
相对于疫情前的2019财年,其营业额已高出69%,纯利能力復甦至当年的84%,派息能力亦復甦至87.5%。
花旗报告指,随着疫情和成本控制后业务復甦,公司毛利率从2022财年的37%扩大至42.1%。销售及行政支出比率降至24.1%;净利润率为12.4%。管理层给予指引2024财年的经调整净利润将按年升15%。
该行表示,考虑到深圳新院区延迟开业及武汉医院的利润,将2024及2025年收入分别下调10%和16.8%,每股盈测分别下调37.7%及40.9%,目标价由11.5元下调至6元,维持「买入」评级。
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