今期的探讨是市场焦点,及如何去部署短至中期的外匯买卖部署:
(1)石油:近期新闻的重点几乎都是围绕着原油价格,在过去几天都徘徊在110美元一桶左右,非常接近2011年五月份的高位。距离2008年的高位147美元一桶,还有30多元的距离。挪威石油工人罢工再加上俄乌战争持续,在短时间之内令到石油价格大幅回落的诱因不多。再加上波兰拒绝俄罗斯的要求用俄罗斯卢布付款,令到天然气及石油的供应被切断,工业生产大受影响。其实欧洲的整体能源供应是越来越紧张。其实加币兑日圆CADJPY是一个不错的买入对象,但是影响油价的因素的确太多,一旦战争结束又或者石油输出国大幅增产的话,极有急速回落的危险,建议尽量不要去碰。
(2)欧元:近期焦点是欧元区加息,七月份大约是四份一厘,九月份预计半厘左右,是十年来第一次加息。欧洲央行正在商议是否不再给予南欧国家买债的优惠,并且表明了欧洲央行主要的任务是控制通胀,目标很明确。美国和欧洲分别都步入加息周期,所以欧元兑美元的走势其实是非常难预测,要视乎两个地区加息的相对幅度及速度。所以比较明朗化的就是欧元兑日圆EURJPY,欧元区加息而日本不断量化宽松印钞,所以在短中期这对货币会向上调整几乎是可以肯定的,欧元兑日圆现在的报价大约是142.2,距离2014年十二月份的高位149.78,尚有700多点的距离,上望空间仍然有很多,而且基本因素亦有支持。
(3)美元兑日圆:美元兑日圆现在大约是136.3左右,仍然徘徊在20年的高位,从另一个角度看是日元兑美元20年的低位,这我们经常可以在新闻上看见。正如上期文章提及到,日圆兑美元24年来的高位大约在147.66左右,况且美国加息,日本量化宽松印钞持续,再次挑战24年的高位并不是没有可能。
(4)澳元:其实所有G10货币国家都是命运共同体,澳洲央行不断暗示有加息的压力,但是迟迟未有动作。有经济师推测澳洲央行在七月份会加息0.5厘,预期与实际就要看最后的结果,无论加息与否,澳元兑日圆AUDJPY都会有上升空间,光是日圆贬值已经可以令到这对外匯对价格上升,如果再加上加息的话,绝对可以挑战105.42,2013年四月份的高位,距离现在的报价93.83,有很大上望空间,值得留意。
(5)英镑:上周有一个富豪家族办公室的负责人曾经问到,英镑还没有大幅下跌的空间吗?其实英镑在2016年宣布脱离欧盟之后,英镑兑美元的价格不断下挫,身边有很多朋友,包括大型机构的财务总监,都在英镑兑港元10算的时候大幅买入。但英镑兑港元仍然徘徊在9.5左右。英镑兑美元在过去的六年内其实一直走弱,不断在低位徘徊。英伦银行在6月16日宣布加息0.25厘,其实英国亦已步入加幅周期,去对抗通胀。由于英国与美国同样步入加息周期,所以英镑兑美元的走势同样也视乎两个国家相对加息的幅度和力度,也要看加息能否控制通胀等等的因素,所以走势其实很难预测。相反英镑兑日圆GBPJPY的走势就非常容易预测,英国加息日本印钞,所以这对外匯对绝对有机会可以去到2015年六月份的高位195.87,与现在的报价164.87仍有一段很大的距离,有极大的上望空间。
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