踏入狗年,生肖屬狗的「金利豐金融集團有限公司」(01031)大股東朱李月華流年不利,諸事不吉,負面消息一浪接一浪。香港股票市場勝在有證監會嚴格把關,拯救股民的免血汗錢慘被「大鱷」吞噬。本年1月底,證監會「點名」上市公司「金利豐」乃「股權高度集中」,告誡投資者須審慎投資後,「金利豐」連番受挫,繼被踢出恒生綜合大中型股指數成分股、國際指數供應商富時羅素(FTSE Russell)後,公司股價累計狂瀉,以4月4日收報3.4元計,公司市值僅462億元。縱使朱李月華滿以為拋出洽購中環中心等利好消息救亡,但市場看淡,股價持續倒跌,而且低處未算低,5月被美國明晟公司(MSCI)剔出成份股的機會極高,預料股價再受壓,氣數幾乎已盡。
本報特訊
「金利豐」去年納入MSCI及恒生綜合大中型股指數成分股時,該股去年中由3元起步,拾級而上,去年11月底爆上9.62元,累升超過兩倍,以當時收報8.07元,公司市值1,099億元,12月1日股價更達至最高位10.3元。福布斯今年1月初公布的2018年香港富豪榜中,「殼后」「金利豐」大股東朱李月華,由去年第14位一躍成今年第7位,冧莊香港女首富,連續兩年成為香港女首富。當時《福布斯》指朱太身家暴漲1.5倍至120億美元(約936億港元),一舉殺入十大兼成香港女首富,拋離排名第15的信德集團(0242)主席何超瓊及排名第22的賭王「四太」澳博(0880)執行董事梁安琪,外界對此結果已感嘖嘖稱奇。
證監點名股權集中 市場即看淡
朱李月華的身家市值十足海市蜃樓,幻象而已。踏入2018年2月立春以後,朱太的身家暴跌,大幅縮水逾500億元。以最近半年走勢而言,股價由3元起步,至去年12月初高位10.3元,但單一個12月份,股價由高10.3元跌至12月底的7.48元,跌幅足有近三成。當市場人士認為股價企穩反彈之際,原來股價再來一次急跌,由1月24日的9元左右,再次急插,短短12個交易日就跌至當時2月9日最低的4.66元,跌幅更高達近五成。
去年9月4日,「金利豐」獲納入恒生綜合大中型股指數成分股,納入恒生綜合大中型指數的上市公司,在港股市場有一定的代表性,而且其對公司市值、成交金額、業務表現及財政狀況等都有指定標準。當初「金利豐」獲納入該指數,指數基金只有按比例吸納其股票。不過,當證監會於1月點名「金利豐」的股權高度集中後,股價隨即受壓,股價更跌至5元左右。市值由千億跌回得只5、600億元。
行政總裁朱李月華持有74.61%,但其實仍持有37.5億股可轉換優先股(CPS)。這些優先股同樣有息派,只是無投票權。若全數兌換為股份,朱太實際持股可達80.09%。所以,證監提出的股權高度集中,並非無因。「金利豐」股價去年起一直升,但有形資產淨值(NTA)88.13億元,連同CPS,截至去年9月底,每股有形資產淨值只有0.508元。以每股5元計,亦即「金利豐」以每股NTA的10倍買賣,如果以0.508元買賣,股價跌幅逾九成。
市傳購中環中心 融資有阻滯
證監會出手,投資者加倍小心,本港及海外市場紛紛看淡「金利豐」。恒生指數有限公司亦正式從恒生綜合大中型指數的上市公司剔出「金利豐」,指數基金只有按比例減持其股票。朱太身家不單止打回原形,更加縮水。下月(5月)估計面臨新一輪衝擊,美國明晟公司(MSCI)把「金利豐」剔出成份股的機會極高,預料股價再受壓。
朱李月華本來打算透過收購中環中心的「利好消息」來「沖喜」,但投資者的眼睛的雪亮的。3月下旬,「金利豐」股價繼續跌,以4月4日收報3.4元,再跌23%。朱太身家「縮水」逾半,由高位逾千億元,截至4月4日不足500億元,僅462億元。近日,市場傳出朱李月華等財團購入中環中心物業75%權益,但融資籌組不暢順,能否趕及在5月初繳付尾數限期前完成有關融資安排成未知因素。
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