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中證監作出反饋意見 小米最快6月26日招股
發佈日期 : 2018-06-13

小米估值高達920億美元(約7,176億港元)。
小米因CDR集資加至390億元,香港集資額將會由
小米在本月7日提交CDR上市申請後,中證監作出反
小米估值高達920億美元(約7,176億港元)。
小米因CDR集資加至390億元,香港集資額將會由

據中證監網頁顯示,小米在本月7日提交中國預託證券(CDR)上市申請後,昨日已獲首次書面反饋。市場人士預料,小米發行CDR的申請或會很快獲批。


中證監昨日披露,小米《公開發行存托憑證並上市》文件。是次集資中,30%用於研發核心自主產品,30%用於擴大並加強IoT及生活消費產品、移動互聯網服務等生態鏈,其餘40%用於全球擴張。


報道又引述證券業人士稱,參考相關公司的H股加美國預託證券(ADR)發行模式,小米的CDR可能與港股定價保持一致,預計CDR發行市盈率或不以23倍為參考。是次發行的保薦人及主承銷商為中信證券。


小米公佈CDR招股書後,披露更多細節,除了上市前投資者可在小米上市失敗後,要求公司贖回股份,更有傳小米計劃在7月9日內地上市、7月10日香港上市,並最快於本月25日起招股,但因CDR集資加至390億元,香港集資額將會由546億減至390億元。


估值高達920億美元


至於小米估值方面,有大行估計,小米估值高達920億美元(約7,176億港元)。摩根大通認為,小米估值約710億至920億美元(約5,538億至7,176億港元),因預期小米2020年後的現金流將強勁增長。摩通指出,估值是2020年預期利潤的20至26倍。


至於保薦人之一的摩根士丹利,對小米估值則介乎652億至848億美元(約5,085.6億至6,614.4億港元)。大摩又預期,小米2017至2020年調整後淨利潤的複合年均增長率62%。


另一保薦人中信里昂則指,小米估值達800億至900億美元(約6,240億至7,020億港元)。


3年複合增長率或達58%


該行又預期,小米調整後EBITDA 3年複合年均增長率或達58%,到2020年將達到290億元人民幣。營收3年複合年均增長率將達到47%,預料到2020年達到3,670億元人民幣,這主要受惠於全球智能手機銷量增長、新款物聯網產品和網際網路服務增長。


小米將在本港及中國兩地上市,外電有報道,小米中國預託證券(CDR)的集資額由早前傳出的30億美元「加碼」至50億美元(約390億港元),與本港集資額同為50億美元(約390億港元)。較早前報道則指小米在港發售及CDR的集資額佔比分別為70%及30%。

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