【铁笔判官/潘铁珊】 腾讯(0700)业务多元,除了主打的游戏、广告、云端业务以外,亦有电子体育、支付业务等。集团截至今年3月31日的第一季业绩,实现总收入854.7亿元人民币,同比去年增长16.2%,合符市场预期。而集团权益持有人应佔盈利同比增长16.8%至272.1亿元人民币,每股盈利2.88元人民币。当中增值服务收入达到489.7亿元人民币,同比去年增长4.5%;网络广告收入达到133.8亿元人民币,同比去年升25.1%。
在集团战略方面,「金融科技及企业服务」愈来愈显得重要,有可观的同比增长,达44%至218亿元人民币,因商业支付、小额贷款等的金融科技服务及云业务等而有所增长。集团从旗舰合作伙伴到长尾商户,为数以千万计的商户提供销售点支付解决方案。透过将数位内容服务与高流量社交平台结合,可望能充分利用集团在社交、视频、新闻及信息媒体的资源,为客户创造更高价值。金融科技业务亦能提供与企业服务产品互补的合作关係与经验。
另一方面,网络广告方面,虽然收入增速较往年有所放缓,但仍有亮点。集团一方面以稳步发展广告业务,及优化广告主回报为重点,此外亦透过提高视频平台的用户参与度,移动端日活跃帐户数及每个用户使用时长均实现同比快速增长。内地强调发展「互联网+」概念,更多的企业将通过互联网广告来进行营销,正是未来的市场营销趋势,因此腾讯的网络广告业务正能受惠于此。可考虑于315元买入,目标价为370元,止蚀于290元。
天宸康合资产管理投资总监 (本人没有持有相关股份,本人客户持有相关股份)
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