上周预期金价会持续偏弱,金价结果只能维持窄幅上落,最高只能轻触1,848美元,上下波幅正在收窄,执笔时金价仍能守住1,815短线支持位,反弹乏力。
欧盟有官员于周二表示,七国集团G7领导人同意推动俄罗斯黄金的进口禁令,作为加强对俄制裁,虽然禁止进口俄罗斯黄金,但市场普遍认为只具象徵意义,所以消息始终未能为金价带来殷切支持,金价只能勉强守稳在1,800至1,815支持区。与此同时,欧洲下月或会启动十年来的首次加息,目前各国行长正出席在葡萄牙举行的央行行长论坛,欧洲央行行长表明会开始逐步採取行动,于中期通胀前景出现恶化时果断行动。目前欧洲央行的存款利率为负0.5%,虽然消息指7月21日只上调25个基点,但已经把日后加息的大门打开。
欧洲今年的总体通胀率为6.8%,远高于欧洲央行设定的2%通胀目标。对俄罗斯实施制裁,令能源和粮食供应均出现断层,欧元区的经济增长前景正在恶化,正努力摆脱衰退的来临。欧元区各成员国差异颇大,随着进入加息周期,一些高负债的国家如意大利,债券收益率飙升。黄金与货币市场工具存在竞争关係,通胀漫延全球,实际利率上升,黄金对市场的吸引力正在减弱。
美国创下近40年新高的8.6%通胀率,已经成为经济增长和美国家庭支出的首要威胁。鲍威尔也在央行行长论坛中发言,强调会让公众相信联储局能成功把通胀率降低至2%的目标。可以肯定联储局在未来几个月加息不会手软,美元兑各主要货币会继续偏强。在这种前设下,金价向下的机率较大,投资者宜密切留意银价的发展,银价目前在20.5美元之上徘徊,这是疫情爆发以来的低位,一旦失守20美元,沽势可能相当凌厉,金价势必被拖累。
SPDR黄金基金持货量,6月28日为1,054.37吨,比上周大跌近20吨,是前周上升幅度的一倍,可见市场对黄金正急速失去信心。从技术上看,RSI等技术指标虽然都在超卖区有所回升,但目前金价正受压于25天平均线(1,841美元)及50天平均线(1,856美元)。暑假在即,是传统金市的淡季,若市场气氛持续偏淡,1,800支持或终会失守。
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