【铁笔判官/潘铁珊】 中国平安(2318)已由传统保险业发展至领先内地的综合金融集团,除保险外亦包含银行、信託、互联网金融等业务。集团公布今年首月的原保险合同保费收入,其中作为最大两家子公司,中国平安人寿保险及中国平安财产保险,分别录得1,152.2亿元人民币及274.3亿元人民币,比去年同期分别升21.5%及15.6%,表现理想。而平安养老保险方面,虽然收入相对佔比较小,但继续有强劲增长,升49.1%至19.1亿元人民币。面对内地保险业众多同业对手,集团仍能稳守内地领先地位。可见集团主线的保险业务仍然相当理想。
在内含价值方面,至去年6月底为止录得7,391.4亿元人民币,比年初上升15.9%,较同业领先。由于内含价值反映出集团现时的经营能力,故从此数据可看出集团优质表现。此外,集团更与华为技术达成战略合作协议,两者将展开共同合作,期望就智慧城市、云业务等多个领域有更多的互补优势及强强联手,推动金融科技创新。
集团截至去年6月底为止,平安人寿对实体经济的投资已超过1,100亿元人民币。其中涉及高速公路、城市基础设施,包括核电和水力发电的建设项目等等。
此外,投资的京沪高铁营运和收益均有不断增长,自2015年起已录得盈利。相信在其他项目上的回报需要等待一定时间,但透过多元化的投资,相信平安人寿能有效分散风险。总括来说,各业务发展稳健,加上集团在内地的营业收入规模以及增长速度均处于首位,相信其自身实力能继续维持良好增长。可考虑于现价买入,上望95元,跌穿78元止蚀。 潘铁珊 香港股票分析师协会副主席 (本人没有持有相关股份,本人客户持有相关股份)
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