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周一 財女心經 - 李翠芬 - 三孩政策對哪些行業迎來新機遇
發佈日期 : 2021-06-07

李翠芬

為積極應對人口老齡化,中共中央政治局會議決定進一步優化生育政策,實施一對夫妻可以生育三個子女政策及配套支持措施。
選擇生育第三孩意味著家庭擴容,「大家庭」模式在消費需求和消費結構上的改變,影響或將波及多個行業。無論是新品研發、智造創新、品牌升級還是市場研判,從多方面因素綜合考慮,以新政為契機,眾多產業正在尋求新的突破路徑。

母嬰
輔助生殖、母嬰概念股大漲兒童健康行業利好。政策公布當天A股已臨近收盤,但港股中的醫療、嬰幼概念股集體拉升。錦欣生殖漲超22%,貝康醫療漲近10%。此外,收市之前,母嬰概念股中高樂股份、金髮拉比、貝因美也出現大漲。業內人士認為,「三孩政策」對於生殖服務行業是重大利好,考慮到高齡產婦的增加,產前診斷等相關業務需求會明顯上升。而母嬰、兒童藥等也將迎來市場利好。
以康芝藥業為例,主營業務領域涵蓋兒童藥、嬰童康護用品的研發生產與銷售、生殖醫學及婦兒健康醫療服務等,目前已經擁有30多個兒童藥品種,而在輔助生殖領域,康芝藥業就開始佈局生殖醫學及婦兒健康醫療服務板塊的業務,擁有民營企業中非常稀缺的醫療生殖牌照。

政策及配套落實後,婦女的總生育率會和生育水平預料有一定提升,對與此政策直接相關的育兒市場或者母嬰產業,都會產生積極的促進作用,但同時要值得注意的是,由於每年減少了幾百萬育齡婦女,新政策的效應可能會因此而受到影響。

電商
電商大數據庫顯示,2020年中國母嬰電商交易規模突破萬億元大關,用戶規模為2.45億人,人均年消費額為4081元。早前強生(中國)有限公司表示:嬰幼兒高端細分市場會是母嬰品牌的主戰場。一方面,高端市場的需求不斷增長;與此同時,消費升級成為嬰幼兒洗護市場增長的重要動力,高品質、高顏值、高效便利成為新生代媽媽們主流的消費需求。這對母嬰行業的啓示就體現為內容專業化、產品品質化、需求個性化、消費場景化。在業內人士看來,線上線下的融合,全渠道的融合是母嬰零售的必然趨勢,從用戶服務和運營效率上來講都勢在必行,而「三孩」時代的到來,也將大大加速母嬰電商行業的發展。

在月子中心可以看到媽媽們天天都在收快遞。與此同時,線下母嬰店數量在縮減,尤其去年受疫情影響,門店數量大大縮水,在門店數縮減的同時,母嬰店逐漸轉型,變成體驗店,而非以往單純的購物場所。從目前月子中心的二孩媽媽的年齡結構來看,呈現兩極分化,高齡和90後、95後佔比多。
90後消費群體崛起,他們更看中服務品質,對價格敏感度低,所以可以預見的是,三孩放開將會帶動母嬰市場品質服務的發展,年輕一代父母的消費觀念的改變應該是更大紅利。

房產
傳統戶型分類格局要變,家庭人數對居住面積需求起到重要決定作用。對於二孩家庭,普通的三房戶型可以滿足父母一間、子女各一間的需求。如果退而求其次,寬敞的兩房也能相對承擔家庭居住的需求。但在三孩政策出台後,對於三孩家庭,置業就必須要「三房起步」了。因此,如果未來「三孩」政策帶來三孩家庭數量增加,勢必會對房地產市場各類住宅戶型的成交產生影響。
事實上,以三房為代表的較大戶型的改善型住房,在過去幾年正變得愈加受歡迎。2020年,三房成交佔比近六成,繼續擔當成交主力;四房成交佔比也是穩中有升,較2019年淨增長20.2%。但兩房去化表現明顯放緩,成交佔比降至16.36%。
此外,三孩政策可能影響到的,不只是居住需求的格局,更是包括教育配套在內的房地產相關上下游產業鏈條的發展。對住宅、建築、托幼、家居、教育等都會帶來利好。

家居
從二孩家庭擴容至三孩家庭,意味著家庭居住空間的巨大變化,消費者對個性化需求為主的定制家居市場接受度越來越高,定制家居行業強大的設計能力、柔性生產和智能製造工藝都將有更大的發揮空間。與此同時,兒童人口的增加,使得消費者對家居空間的環保健康需求更為強烈,從長遠來看,三孩政策對定制家居行業的創新發展都有明顯的推動作用。
三孩家庭對居住空間的改造將面臨質的不同:二孩時代,添置上下架子床即可完成兒童房的初步改造,三孩時代則不但對兒童房的改造要求更高,甚至牽涉到其他功能區的轉變,例如將書房變為另一間兒童房,客廳中增加不同年齡段兒童活動的區域;收納空間也極需擴充。除了根據不同房間的特色和尺寸定制傢具,整體改造勢在必行。

此外,去年以來,受到疫情影響,消費者對家居空間的健康需求飆升,定制家居行業環保大戰愈演愈烈。三孩家庭面臨兒童人口的增加,在家居裝修改造的過程中,安全健康訴求強烈。以索菲亞為例,主打綠色健康環保的康純板產品滲透進多系列新品,品牌數據顯示,截至2020年12月底,索菲亞康純板的客戶佔比已上升到74%,訂單佔比已上升至66%。

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