騰訊第三季收入805.95億元人民幣，符合大行預

騰訊(0700)第三季收入805.95億元(人民幣．下同)，按年增長23.59%。

摩根士丹利發表報告指出，騰訊期內收入高於該行預期2%，主要是網上及其他收入抵消遊戲銷售疲弱。按非通用會計準則計算，第三季盈利197.1億元，按年增長15.47%，較該行預期高13%，主要受惠於稅務開支較預期低。

大摩維持對騰訊「增持」的評級，目標價420港元。該行認為，有可能影響目標價的風險因素，包括內地對遊戲行業的監管、內地經濟放緩影響廣告收入、來自其他社交網絡的競爭，以及在內容投資上高於預期。

網絡廣告增長近五成

另外，高盛亦發表報告指出，騰訊第三季業績符合預期，網絡廣告收入按年增長47.14%，但網絡遊戲收入下降。該行維持其「買入」評級，目標價397港元。風險因素包括遊戲增長放緩、市場競爭及加強監管等。

花旗發表研究報告，維持騰訊「買入」投資評級，目標價由原來的420元下調至392元。雖然渡過第三季的不確定因素，但遊戲審批仍未有恢復的迹象，加上《王者榮耀》實施真實身份驗證，短期遊戲業務收入增長前景仍不明朗。

該行將公司2018至2020年的收入預測分別上調2.1%、下調0.8%及下調0.6%，每股盈利預測則分別上調1.5%、下調4.7%及上調1.7%。對於2019年，該行預期智能手機遊戲收入按年增長12%至866億元人民幣，相信小程序及朋友圈的新廣告資源正幫助騰訊應對宏觀的阻力。