巿场预期今年最大型新股百威亚太(1876)即日起以每股40元至47元招股，发售16.265亿股，其中95%国际配售，5%公开发售，集资650.6亿至764.46亿元。一手100股，入场费涉4,747.36元。下周四(11日)截止认购，股份预计7月19日挂牌。摩根士丹利和摩根大通为联席保荐人，并罕有地没引入基石投资者。
百威亚太区首席执行官及总裁杨克表示，啤酒行业发展不会因经济起落而有剧烈波动，尤其在高端啤酒市场未来仍有双位数的增长空间，而百威亚太是该细分市场的领导者。他续指出，公司在部分区域市场仍未做到第一，上市有助于其在亚太地区进行收购，如发展区域性品牌。但他强调，公司成功发展并不依赖于併购，与经销商紧密合作、拥有多元化的品牌组合、具经验的人才队伍，均是公司过往取得高增长的关键因素。
不设基投 股份更具流动性
对于今次招股集资额高达764.47亿元，却未有引入任何基石投资者。杨氏指出，公司本周结束在亚洲的路演，下周将前往欧美路演，现时评论认购反应为时过早。而联席保荐人、摩根士丹利的代表称，一般是国有企业偏好于为上市寻找基投，但基投并非必须，许多机构投资者亦倾向于不设基投，令股份更具流动性。
百威亚太为百威集团的一部分，按2018年零售额计是亚太地区最大的啤酒公司，产品销往亚太地区39个国家或地区，包括中国、澳洲、南韩、印度及越南等。百威亚太在亚太地区生产、进口、推广、经销及出售超过50个啤酒品牌组合，包括百威、时代、科罗娜、贝克、福佳等，于南韩销售的凯狮及Hand & Malt，以及于印度销售的Haywards 5000及Knockout等。截至2018年，按消费量及价值计，亚太地区是全球最大啤酒消费市场，亦是全球啤酒消费增速最快的地区之一。
努力减少巨额债务
着名经济学家宋清辉分析称，百威亚太今次招股上巿之举，主要是因为这家啤酒巨头正在努力减少债务。自2016年收购全球第二大啤酒酿制企业Sab Miller后，百威集团的槓桿比率大幅攀升，就陷入了资金紧张的局面。截至2018年6月30日，净债务就高达1,088亿美元。为了偿还欠债，百威集团宣布2018财年分红减少50%，并裁掉高端啤酒部门300多名员工。 |
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