广汽集团（02238）乘用车主要通过子公司广汽乘用车、广汽埃安和合营公司广汽本田、广汽丰田生产。乘用车产品包括18个系列的轿车、25个系列的SUV及6个系列的MPV。主要业务包括研发、整车（汽车、摩托车）、零部件、商贸与出行、能源及生态、国际化、投资与金融等业务，构成了完整的汽车产业链闭环。

盈利近腰斩

集团公布了2023年度业绩，销售收入约为人民币1,297.06亿元（下同），较上年同期增加约17.62%。归属于母公司股东的净利润约为44.29亿元，较上年同期减少约44.48%。基本每股收益约为0.42元，较上年同期减少约45.45%。末期股息0.1元。

业绩变动主要影响因素是：

1.2023年，国内经济持续稳定恢復，国内汽车市场总体稳定并实现正增长，汽车产销量创歷史新高；同时也面临新能源汽车补贴退坡、汽车行业出现价格战等一系列的影响。

2.合资企业加快产品转型，其中广汽丰田报告期新推出全新换代雷凌、铂智4X，以及多款智慧电混双擎车型，新能源和节能产品的结构比例持续提高，全年销量超过95万辆。

集团2023Q4实现营业总收入315.24亿元，同环比分别+5.4%/-13.1%；Q4投资净收益爲13.79亿元，主要原因广气三菱重组造成一次性损失。

集团全年实现汽车产量、销量均超过250万辆，销量同比增长2.92%，其中自主品牌销量近89万辆，产销量均创歷史新高，

产销规模位居国内汽车企业集团第五位，市场份额约爲8.32%。广汽埃安销量达48万辆，较上年同期增长77%，销量跻身国内新能源车前三。集团加快推进新能源化转型，新能源汽车销量比例已近22% ，自主品牌中新能源汽车销量佔比已提升至约58%。

持续创新

集团坚持以高水平科技自立自强为指引推进技术创新，全年研发投入约人民币82.2亿元，新增专利申请3,195件，其中发明专利1,567件，累计专利申请超过17,000件，其中发明专利申请超过7,000件。

集团的固态电池技术实现新突破，有望于2026年量产搭载；积极探索混动化与低碳化道路，成功实现氢混动系统搭载整车，并发布自主研发的全球首款乘用车氨发动机。在智联化领域，电子电气架构EEA3.0「星灵架构」成功搭载昊铂GT等量产；加快推进自动驾驶研发及应用，成为首批获得L3自动驾驶道路测试牌照的企业。

展望

集团定下2024年是冲刺「十四五」规划目标的关键一年，将聚焦「XEV（混动化）+ICV（智能网联）」和「EV（电动化）+ICV（智能网联）」，全面提升自主创新能力，推动高质量发展，力争实现自主品牌销量超过100万辆，实现电气化、智联化、数字化、共享化、国际化的突破。集团还定下将挑战全年汽车销量较上年同期增长10%的目标。

4月7日，埃安已经与滴滴共同出资註册了安滴科技。双方正式官宣，将在2025年推出量产的L4级自动驾驶出租车。

图表上，自2021年高位9.31元大幅下跌至近月2.94元，股价已充份反映业绩状况。

随着广汽埃安将成为增长引擎，股价有望继续向上收復，首目标先看近3.77元。

笔者为证监会持有人，且未持有上述股票。以上纯属个人意见策略，并不构成任何投资建议。