一如所料,美国债务上限决议在上周末通过,并且由拜登总统签署成为法案,这一齣闹剧最终闭幕。债务上限如果不能提高,美国的医疗系统、所有公务员的薪金、老人退休金、慈善机构的政府捐款,甚至乎军人的薪酬等等都会受影响。评级机构穆迪(Moody's)曾经表示,债务上限一直纠缠不通过的情况下,股票市场会下跌20%,经济会收缩4%,并且会损失700万个职位。其实上一任美国总统特朗普在任期间,在没有争议的情况下,也三次提高了美国债务的上限,本来这议题就不必要讨论。国债上限未通过之前,美国国债一直徘徊在31万7千4百万亿左右,在撰写本篇文章的时候(6月6日),美国国债已经提高了900万亿,达到31万8千3百万亿。
(图一)显示了七种最活跃的货币,在美国债务上限问题解决后的相对强弱及走势的日线图:
CAD加拿大元:「强弱度@94.5;趋势@向上」
石油输出国组织在上周末又再开会,结果沙地阿拉伯宣布会额外每日减产100万桶,目的是防止石油价格继续下滑,加拿大元也因此得到支持。其实石油价格在72美元一桶,算是一个合理的水平,能源价格如果高企的话,美国的2%通胀目标根本是不能达到,石油价格合理水平在什么位置,石油生产国组织及欧美等的用油大国,分歧相当之大。
GBP英镑:「强弱度@84.5;趋势@向上」
至三月底开始英镑相对于其他货币一直都偏强,期间都没有下调低过80度的水平,虽然现水平趋势还有轻微上调的格局,但英国经济的基本面其实并不好,英国的国债其实已经超出了国民生产总值,去到108.97%的水平,本工作坊预期英镑的强势很快便会终结。
USD美元:「强弱度@74.8;趋势@向下」
Buy the rumour, Sell the fact,趁谣言时买入,结果出来是卖出。这是投资界的一个说法,美国被国债上限雾霾包围下,美元指数不跌反升,所以问题解决了之后,美元开始转弱是很合理,本工作坊上周的文章已经预期了美元指数的下调。
AUD澳元:「强弱度@68.8;趋势@向上」
在撰写本篇文章的时候,澳洲央行议息决议还未出炉,现息率为3.85%,相对于其他发达国家是稍为偏低,一方面要控制通胀,澳洲四月份的通胀率为6.8%,但同时加息力度也不能过勐,引致经济衰退,普遍估计未来一两个月,总共加息的水平都会在25到50点子左右,不能再多。
NZD纽西兰元:「强弱度@20.9;趋势@向上」
呈现谷底反弹状态,再配合美元由高位回落,本工作坊特别看好NZDUSD,在未来的数星期,应该一直都会向上。现匯率为0.6076,是自 2022年11月中以来,差不多是最低的价格,值博率极高。
EUR欧元:「强弱度@9.7;趋势@向下」
强弱指数及趋向都是往下,工业生产甚至乎採购经理指数都一直下滑,在俄乌战争还没有结束的情况下,经济大幅度的反弹近乎是没有可能,本工作坊也看不透欧元的走势。
JPY日圆:「强弱度@2.7;趋势@持平」
无限量宽引致日圆疲弱,直至美元兑日圆USDJPY从临140的水平,日本央行及一众财政官员,在上星期记者会当中表明会干预日圆的弱势。2022年9月22日,10月21日我10月24日,日本央行三次大手买入日元,防止其大幅下滑,但出手之前不会有任何预告,每一次都会花上几十亿美元去捍卫日圆。其实都只不过是杯水车薪,根本的问题就是其余所有流通货币的息率都在4至5%,日本仍然不断量化宽松印钞票去支持经济,央行息率仍然维持在负0.1%的水平。日圆不断下跌基本上是一个财经甚至乎是物理定律,干预不干预其实都是白费精力,基本利率和量宽政策不改变,美元兑日圆USDJPY再超越150的水平,根本前指日可待。虽则如此,每一次日本央行出手买入日圆的时候,短期内都会有200至500点子的调整,但是金融机构及投资银行,往往都是跟央行对着幹。与日元相关的外滙对在未来一两个月,必定会有很大的波幅。
|