孙天欣

借钱紧要还，咪俾钱中介，相信香港人都耳熟能详，早前蚂蚁金融虽被叫停在香港上市，但是小微贷款毫无疑问继续在内地发展，根据统计中国小微贷款市场规模约50亿元人民币，有超过50%的需求未被覆盖，第三方金融科技平台有效解决，客户和金融机构的信息不对称，也有助提高配对的效率。另外，随着电商业务蓬勃，消费金额也会是中小微贷款的蓝海。

内地两大巨头，腾讯和阿里巴巴都有自建的金融平台，也涉足了小微贷款市场，虽然蚂蚁上次上次未能成功，但预计势必捲土重来，第三方金融科技平台，其实除了蚂蚁，美股中概股中也有一支360数科（QFIN），360公司在电脑系统和杀毒软件上已非常出名，360数科360 Digitech正是360集团的金融平台，针对金融机构的业务痛点，以建构人工智能驱动的金融科技平台为公司业务，打做智能营运平台、智能投放平台、智能风控平台与智能贷后平台，并以语音智能机械人帮助金融机构与过亿客户的对话，帮助金融机构走向数字化、智能化。

360数科将自身承担信用风险的贷款业务和自身不承担信用风险的平台业务分开，不承担信用风险的平台业务只收取相应的服务费，只做导流和技术提供者，所需资本不用很高，轻资产模式，在这个条件下，2020年四个季度，交易总额为219亿元人民币，同比上升87.4%，佔比34.1%，近期单月新促成交易量佔比已经超过50%，交易量增加，边际利润可以得到提升。

360数科作为唯一一家以0安全漏洞通过检测的企业，位列15家通过安全检测的工信部信通院APP信息安全测试名单，以自身的优势，自主研发Argus系统，发挥三大核心功能，为金融机构防御风险，反欺诈、信用评估和风险预警，成功拦截新型风险人数超过100万，保护资产超过800亿，日挽资产损失率超过1,000万，为金融机构提供一站式解决方案。

而且360数科也被多间大行支持，多家券商包括中信里昂、华兴资本、大摩、海通等，也看好公司轻资产的业务模式，通过风险管理和不断改尽算法去提高转化率，减低公司自身的信用风险。

最后是国家政策利好公司的业务，公司主要和有牌照的金融机构合作，包括国有银行、持牌消费金融公司及信托公司等，并不在民间借贷监管的范围，以最新规范民间贷款的政策考虑，也对公司业务增长有正面作用，明确政策下，对持牌的金融机构来说是好消息。

小微贷款市场，将会有助推动公司业务增长，虽然近来中概股在美国市场受挫，但公司强劲业绩和稳定业务收入，可以抵销短期市况波动。有兴趣投资蚂蚁影子股的投资者，可以留意。