【鐵筆判官/潘鐵珊】
中國有色礦業(1258)主要在贊比亞及剛果作陰極銅、粗銅及硫酸等的勘探、採礦、選礦、濕法冶煉、火法冶煉及銷售。截至今年6月30日止,集團上半年實現營收11.3億美元,比去年同期增長29.1%;實現擁有人應佔利潤98.9百萬美元,實現每股2.83美分的基本盈利,同比增長50.5%,創歷史新高。而毛利率方面,粗銅、陰極銅、硫酸各方面亦表現理想。 集團業績備受銅及其他有色金屬的商品價格影響,而大宗商品市場早前有作深度調整後,銅及相關金屬價格已有回升情況。隨着經濟逐步好轉及需求、供應上的改善,仍看好中長線的銅價表現。使集團今後表現看俏的有三個重點︰確保謙比希東南礦體的開發工作進度能使其在2018年第三季度投產;剛果粗銅冶煉項目的建設工作;以及剛波夫礦業的採礦工作。 而集團現時有12個礦場,亦不斷加大地質勘探和開發投入力度。集團在謙比希東南礦體探建結合項目投資達8.3億美元,截至今年6月30日,累計完成投資佔項目總投資的77.1%。該項目已於今年8月開始試生產。將有望為集團未來的進一步業務增長奠下良好基礎。集團早前亦公布與雲南銅業集團達成協議,已同意合資於剛果民主共和國建設火法銅冶煉廠,預計該廠每年可處理多達40萬噸銅精礦,項目的總投資為約4.2億美元。而雲南銅業集團為謙比希銅冶煉的主要股東,相信雙方今後會有更多合作,利用各自的優勢締造雙贏。可考慮於1.65元買入,上望1.2元,跌穿1.48元止蝕。
潘鐵珊 天宸康合資產管理投資總監 (本人沒有持有相關股份,本人客戶持有相關股份)
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