上周以巴冲突持续，伊朗更首次从境内对以色列发动攻击，发射300+枚无人机及飞弹，持续5小时，造成12人受伤。根据最近美国官方的发言态度，以巴冲突暂时不会再扩大，国际油价可能有暂时见顶走势。另外，全球避险情绪被美国通胀高企拖累，债券价格疲弱。最新公布的通胀数据显示，由于汽油和住房价格上涨，美国3月消费者物价指数（CPI）升幅超过预期。CPI年率上升3.5%，这是连续第三个月上升。这令市场很大程度上放弃了对美联储将于6月份开始降息的预期，对恒指大市造成一定的压力。

尽管通胀数据不如理想，但对中国新能源汽车的基本面并未造成很大的影响，笔者仍保持乐观的态度。2024年随着部分三线车企销量少而导致亏损，预计低盈利能力的公司将逐渐退出市场。在淘汰弱势后，2024年将加速整合产业链，预计下半年汽车的价格将趋于稳定。另一方面，2024年下半年新能源市场需求有望实现高速增长，大幅舒缓供需失衡情况。笔者预测2024年全球新能源汽车销量将持续增长，总销量接近1,500至1,800万辆。新能源汽车2023年总体渗透率为17%，距离巴黎协议中2035年耍达至50%渗透率的目标还有不少的增长空间，预计未来受低价车型推出以及欧洲碳排放考核推动，新能源汽车或进入新一轮渗透率加速週期。笔者较为看好具备成本优势、技术领先、海外布局的比亚迪股份（01211）今年余下的业务前景。

利益申报：本人持有比亚迪股份