腾讯第三季收入805.95亿元人民币，符合大行预

腾讯(0700)第三季收入805.95亿元(人民币．下同)，按年增长23.59%。

摩根士丹利发表报告指出，腾讯期内收入高于该行预期2%，主要是网上及其他收入抵消游戏销售疲弱。按非通用会计准则计算，第三季盈利197.1亿元，按年增长15.47%，较该行预期高13%，主要受惠于税务开支较预期低。

大摩维持对腾讯「增持」的评级，目标价420港元。该行认为，有可能影响目标价的风险因素，包括内地对游戏行业的监管、内地经济放缓影响广告收入、来自其他社交网络的竞争，以及在内容投资上高于预期。

网络广告增长近五成

另外，高盛亦发表报告指出，腾讯第三季业绩符合预期，网络广告收入按年增长47.14%，但网络游戏收入下降。该行维持其「买入」评级，目标价397港元。风险因素包括游戏增长放缓、市场竞争及加强监管等。

花旗发表研究报告，维持腾讯「买入」投资评级，目标价由原来的420元下调至392元。虽然渡过第三季的不确定因素，但游戏审批仍未有恢復的迹象，加上《王者荣耀》实施真实身份验证，短期游戏业务收入增长前景仍不明朗。

该行将公司2018至2020年的收入预测分别上调2.1%、下调0.8%及下调0.6%，每股盈利预测则分别上调1.5%、下调4.7%及上调1.7%。对于2019年，该行预期智能手机游戏收入按年增长12%至866亿元人民币，相信小程序及朋友圈的新广告资源正帮助腾讯应对宏观的阻力。