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周一 勤豐研究101 - 銀行業淨息差持續走低 四部門聯合部署「降成本」
發佈日期 : 2024-05-27


5月23日,發改委、央行等四部門發佈《關於做好2024年降成本重點工作的通知》(下稱《通知》)。在貨幣政策方面,要求「營造良好的貨幣金融環境」,重點是「保持流動性合理充裕,社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水準預期目標相匹配。暢通貨幣政策傳導機制,避免資金沉澱空轉。」


 


 


《通知》提及,要持續發揮貸款市場報價利率(LPR)改革效能和存款利率市場化調整機制的重要作用,在保持商業銀行淨息差基本穩定的基礎上,促進社會綜合融資成本穩中有降。


 


在商業銀行淨息差持續收窄的現狀下,一季度各類型商業銀行淨息差數據仍在整體走低,面臨較大壓力。而受限於存款定期化趨勢,過去數輪存款利率下調效果並不明顯。今年銀行業淨息差還將繼續承壓。2024年,為了進一步支援實體經濟增長,貸款利率仍存在一定下行空間。後續,為了保持淨息差處於合理水準,存款利率還有下調空間,定期存款利率下調幅度相對較大。


 


近一段時間,商業銀行2024年一季度「成績單」陸續揭曉。整體來看,銀行業淨息差繼續下降。從國有大行情況看,六大行淨息差同比全部下降,其中,工商銀行下降近0.3個百分點。股份制銀行淨息差數據也在整體走低。截至目前,在9家已公佈2024年一季度經營資料的股份行中,除興業銀行及浙商銀行小幅上升外,其餘銀行均在下降。


 


在監管推動下,LPR經歷數輪下調,旨在為實體經濟注入更多活水。但在需求有限的情況下,銀行間信貸競爭不斷加強,銀行議價能力減弱,加點部分也大幅收斂,進而導致銀行業淨息差持續承壓。


 


2024年一季度,銀行生息資產收益率明顯走低,主要受幾方面因素影響。比如,LPR下調累積效應及有效信貸需求不足影響下,新發放貸款收益率承壓;居民加槓桿意願相對不足,收益率相對較高的零售信貸定價受到較強擠壓;伴隨著前期高定價貸款陸續到期續作,息差面臨較大資產端滾動重定價壓力;存量按揭利率一次性下調對息差形成的衝擊仍在,按揭占比較高的國有行受影響相對明顯。


 

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