今个星期,光大新鸿基财富管理策略师温杰(Kenny)将会再次介绍内房股。Kenny表示:「之前同大家讲过,我地的研究团队曾经係5月同6月分别同正荣(06058)以及中梁(02772)的管理层见面,得知内地楼市销售已显着回升,因此推介相关股份。而今次会介绍中国金茂(00817),看好内房的朋友们,可以多加留意。」
根据Kenny所讲,集团上半年销售额已达突破千亿,达1,029亿元人民币,排名全行业头12名。按年按年增长31%,比较之下,40家主流房企同期销售额则按年下跌2%,反映金茂销售远优于同业平均,增速更位居前列。若仔细分析,其中3月至6月份的单月销售额,按年增幅分别为30%、49%、51%及57%。考虑到上半年销售理想,而全年计画可售资源超过3,100亿元人民币,Kenny估计今年超额完成全年2,000亿元人民币目标的机会甚高,预示全年销售增幅有机会达24%以上。
销售有望持续增长
至于未来业绩及集团发展,截止2019年底,公司已售而未入帐的金额达到2,336亿元人民币,令业绩有所保障。虽然受到部分高地价、低权益项目所影响,今年盈利水平或有所局限,但随着高盈利水平的城市营运项目佔比提升,明年盈利有望进一步向好。事实上,集团未来两年签约目标分别为2,500及3,000亿元人民币,预示3年复合年均增长率(Compound annual growth rate, CAGR)有望达到约23%。收入及盈利逐步提升,料利好未来股价表现。
部署方面,Kenny话:「考虑到上周四(2日)集团股价曾上升超过13%,一度高见6.21元水平,逼近3月5日高位的6.26元。昨日早上则因配股消息而逆市下跌,投资者可考虑于5.9元附近水平分段级纳,中线胜算甚高。目标先放于今年高位的6.46元,止蚀为5.3元。」
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