业聚医疗（06929）公布一宗须予披露交易，是关于该公司的全资附属Orbus Neich Medical Company Limited，以介乎1,008万美元或高于2016万美元收购金PT Revass Utama Medika的84%权益，收购价将会因应PT Revass Utama Medik 的税后利润而有所调整。
在截至2023年6月30日，PT Revass Utama Medik 全部已发行股本之估值为18,000,000美元，已考虑（1）截至2023年6月30日止六个月目标公司净利润约为7,584,255,000印尼盾；（2）可比公司经调整后市盈率的中位数为17.8倍；（3）缺乏适销性折让16.5%；及(d)控制权溢价19.2%等因素去评估其估值。
由于缺乏仅在印度尼西亚经营的可比公司，估值师已识别及选择七家可比公司的详细清单，经参考以下标准：（1）上市公司具有流动市场交易及充足资料；（2）公司于东南亚有主要营业地点；及（3）公司超过90%的收入产生自分销医疗设备及/或器械。并无排除符合选择标准的公司。基于可比公司的市场数据，可比公司经调整后市盈率的中位数为17.8倍。
PT Revass Utama Medik的目标利润为150万美元，若税后利润高于此数，则收购代价会提升，反之亦然；初始估计购买价为151.2万美元。
PT Revass Utama Medik主要于印度尼西亚从事心血管介入、神经介入、外周介入及连续肾脏替代疗法产品的销售及分销。集团在2021财年及2022财年分别录得90.06亿印尼盾及143.4亿印尼盾的税后盈利。截至2023年6月30日的未经审计资产净值约为881.21亿印尼盾。
PT Revass Utama Medik目前是集团于印度尼西亚的医疗器械独家分销商。鑑于印度尼西亚医疗器械的巨大市场潜力及近期印度尼西亚政府支持医疗器械行业的政策，收购事项将使集团能够利用目标公司的经验及专业知识，进一步扩大及发展其于印度尼西亚的直销团队销售能力。同时使两间企业的关係「亲上加亲」。
由于有关收购事项的一个或多个适用百分比率（定义见上市规则）超过5%但低于25%，故根据上市规则收购事项属须予披露交易，须遵守上市规则第十四章的公告规定。
笔者为香港证监会持牌人士，不持有上述股份，并为个人意见。
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