友邦保險(01299)於3月14日公布去年業績,受香港及中國內地業務復甦強勁帶動,新業務價值增長33%,至40.34億美元,年化新保費升45%,至歷史新高的76.5億元。但同時受疫後更高的醫療索賠影響,稅後營運溢利跌1%,至62.13億元,遜市場預期。友邦年度保險服務業績淨額50.91億美元,下跌約6.9%;投資業績淨額15.47億美元,增長1.8倍;股東應佔純利37.64億美元,增長13%,每股盈利0.33美元,上升17.9%;派末期息1.1907港元,增加5%,全年共派1.6136港元。雖然友邦新業務價值增長迅速,但溢利以及利潤率略遜預期,市場看似不接受增長放緩的業務前景。3月14日業績公布後,股價已經4連跌,從65.1元跌至最低57.05元,跌幅接近11%,已出現超賣的情況。
筆者認為是次下跌是買入良機,故在3月19日已經買入友邦保險。早前公司宣布為期3年的100億股份回購計劃,故筆者跟隨公司的回購行動。本年首兩個月內地及香港新業務價值錄雙位數增長,勢頭良好,筆者認為內地訪港旅客需求持續,在2024年的業績成績應更為樂觀才對,因此筆者認為友邦的現時股值偏低,市場是反應過敏而矣,所以決定入市。
利益申報:本人持有友邦保險
|