友邦保险(01299)于3月14日公布去年业绩,受香港及中国内地业务復甦强劲带动,新业务价值增长33%,至40.34亿美元,年化新保费升45%,至歷史新高的76.5亿元。但同时受疫后更高的医疗索赔影响,税后营运溢利跌1%,至62.13亿元,逊市场预期。友邦年度保险服务业绩净额50.91亿美元,下跌约6.9%;投资业绩净额15.47亿美元,增长1.8倍;股东应佔纯利37.64亿美元,增长13%,每股盈利0.33美元,上升17.9%;派末期息1.1907港元,增加5%,全年共派1.6136港元。虽然友邦新业务价值增长迅速,但溢利以及利润率略逊预期,市场看似不接受增长放缓的业务前景。3月14日业绩公布后,股价已经4连跌,从65.1元跌至最低57.05元,跌幅接近11%,已出现超卖的情况。
笔者认为是次下跌是买入良机,故在3月19日已经买入友邦保险。早前公司宣布为期3年的100亿股份回购计划,故笔者跟随公司的回购行动。本年首两个月内地及香港新业务价值录双位数增长,势头良好,笔者认为内地访港旅客需求持续,在2024年的业绩成绩应更为乐观才对,因此笔者认为友邦的现时股值偏低,市场是反应过敏而矣,所以决定入市。
利益申报:本人持有友邦保险
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