廣汽集團（02238）乘用車主要通過子公司廣汽乘用車、廣汽埃安和合營公司廣汽本田、廣汽豐田生產。乘用車產品包括18個系列的轎車、25個系列的SUV及6個系列的MPV。主要業務包括研發、整車（汽車、摩托車）、零部件、商貿與出行、能源及生態、國際化、投資與金融等業務，構成了完整的汽車產業鏈閉環。

盈利近腰斬

集團公布了2023年度業績，銷售收入約為人民幣1,297.06億元（下同），較上年同期增加約17.62%。歸屬於母公司股東的淨利潤約為44.29億元，較上年同期減少約44.48%。基本每股收益約為0.42元，較上年同期減少約45.45%。末期股息0.1元。

業績變動主要影響因素是：

1.2023年，國內經濟持續穩定恢復，國內汽車市場總體穩定並實現正增長，汽車產銷量創歷史新高；同時也面臨新能源汽車補貼退坡、汽車行業出現價格戰等一系列的影響。

2.合資企業加快產品轉型，其中廣汽豐田報告期新推出全新換代雷淩、鉑智4X，以及多款智慧電混雙擎車型，新能源和節能產品的結構比例持續提高，全年銷量超過95萬輛。

集團2023Q4實現營業總收入315.24億元，同環比分別+5.4%/-13.1%；Q4投資淨收益爲13.79億元，主要原因廣氣三菱重組造成一次性損失。

集團全年實現汽車產量、銷量均超過250萬輛，銷量同比增长2.92%，其中自主品牌銷量近89萬輛，產銷量均創歷史新高，

產銷規模位居國內汽車企業集團第五位，市場份額約爲8.32%。廣汽埃安銷量達48萬輛，較上年同期增長77%，銷量躋身國內新能源車前三。集團加快推進新能源化轉型，新能源汽車銷量比例已近22% ，自主品牌中新能源汽車銷量佔比已提升至約58%。

持續創新

集團堅持以高水平科技自立自強為指引推進技術創新，全年研發投入約人民幣82.2億元，新增專利申請3,195件，其中發明專利1,567件，累計專利申請超過17,000件，其中發明專利申請超過7,000件。

集團的固態電池技術實現新突破，有望於2026年量產搭載；積極探索混動化與低碳化道路，成功實現氫混動系統搭載整車，並發布自主研發的全球首款乘用車氨發動機。在智聯化領域，電子電氣架構EEA3.0「星靈架構」成功搭載昊鉑GT等量產；加快推進自動駕駛研發及應用，成為首批獲得L3自動駕駛道路測試牌照的企業。

展望

集團定下2024年是衝刺「十四五」規劃目標的關鍵一年，將聚焦「XEV（混動化）+ICV（智能網聯）」和「EV（電動化）+ICV（智能網聯）」，全面提升自主創新能力，推動高質量發展，力爭實現自主品牌銷量超過100萬輛，實現電氣化、智聯化、數字化、共享化、國際化的突破。集團還定下將挑戰全年汽車銷量較上年同期增長10%的目標。

4月7日，埃安已經與滴滴共同出資註冊了安滴科技。雙方正式官宣，將在2025年推出量產的L4級自動駕駛出租車。

圖表上，自2021年高位9.31元大幅下跌至近月2.94元，股價已充份反映業績狀況。

隨著廣汽埃安將成為增長引擎，股價有望繼續向上收復，首目標先看近3.77元。

筆者為證監會持有人，且未持有上述股票。以上純屬個人意見策略，並不構成任何投資建議。