George Yeung

想財富增值，其實不但要學識投資，也要有富人的思考方式。近年不少富豪相繼成立家族辦公室，處理投資和財富規劃。隨著經濟全球化、近年來香港股市及債市大幅波動，富豪不再繼續追高回報高風險，更著重財富規劃和傳承的概念亦出現轉變，過往家族只著重於考慮投資回報及資產分配，現在會增加買入保險等低風險的穩定收益項目，而且，更要處理海外資產和遺產稅等複雜問題。

財務管理資詢公司Lioner剛剛在香港開設分部，是一間專注為高資產淨值客戶（一般而言，最少有流動資產100萬美元，他們則以擁有200萬至300萬美元流動資產的人士為目標客戶）提供財務管理資詢服務，提供服務的範圍基本上包括所有財務產品和管理，如投資、保險、地產等資產分配，還包括信託、開設家族辦公室企業、遺產處理等傳承安排。

財富傳承需檢查和安排

Lioner合夥人陳東源表示，以往高淨值客戶主要會在私人銀行開立投資戶口，而私人銀行亦設有財富規劃部門，專門與客戶討論傳承的問題。不過，在全球經濟及金融市場動蕩的情況下，高淨值人士期望類似Lioner的財務管理資詢公司能為他們提供更全面的策略性建議及全面的解決方案，以應對目前不明朗環境所帶來的挑戰。

陳東源指出，對於中港的富豪，近年來股市及債市大幅下跌令他們損失不少，因此，愈來愈多富豪買入大額人壽保險作為財富傳承，例如以幾百萬元買入一個幾千萬元的大額人壽保險，由於現在一些人壽保險計劃的現金價值頗高，每年給予的利息回報穩定，所冒的風險有限，但一旦身亡，就立即有極大回報的財富傳承給下一代。

另一位Lioner合夥人陳家俊表示，財富規劃及財富傳承需要考慮很多因素，當中如遺產稅是重要的因素，例如在英國買樓，傳承時需要支付的遺產稅高達資產價值的四、五成，令財富傳承少了一大筆，但如果採用大額人壽保險的話，就沒有這個問題。另外，設立慈善信託或家族辦公室企業亦是一個很好的財富傳承安排，因為不旦財富可以傳承給後代，而且亦可以產生維繫後代感情的作用。

事實上，全球化確實對財富傳承的方式有影響，以往子女可能會留在父母身邊生活，但現在不少二代、三代都在其他國家居住；投資環境也變得越來越國際化，海外資產增多。歐美的富豪已經歷幾代傳承，整個生態很成熟。但亞洲市場是近二、三十年才開始發展，即使是香港的超級富豪最多也只是到第三代，而台灣有些第一代到了八、九十歲都不放手，依然掌權。這與文化差異有一定關係，西方人對立遺囑之類的議題較開放，但亞洲比較避諱，可能沒有人敢提出傳承的問題，這之後就成為後代爭執最大的結。就像每年做身體檢查一樣，財富都需要檢查。