【鐵筆判官/潘鐵珊】
中國平安(2318)已由傳統保險業發展至領先內地的綜合金融集團，除保險外亦包含銀行、信託、互聯網金融等業務。集團公布今年首月的原保險合同保費收入，其中作為最大兩家子公司，中國平安人壽保險及中國平安財產保險，分別錄得1,152.2億元人民幣及274.3億元人民幣，比去年同期分別升21.5%及15.6%，表現理想。而平安養老保險方面，雖然收入相對佔比較小，但繼續有強勁增長，升49.1%至19.1億元人民幣。面對內地保險業眾多同業對手，集團仍能穩守內地領先地位。可見集團主線的保險業務仍然相當理想。
集團截至去年6月底為止，平安人壽對實體經濟的投資已超過1,100億元人民幣。其中渉及高速公路、城市基礎設施，包括核電和水力發電的建設項目等。此外，投資的京滬高鐵營運和收益均有不斷增長，自2015年起已錄得盈利。相信在其他項目上的回報需要等待一定時間，但透過多元化的投資，相信平安人壽能有效分散風險。
在內含價值方面，至去年6月底為止錄得7,391.4億元人民幣，比年初上升15.9%，較同業領先。由於內含價值反映出集團現時的經營能力，故從此數據可看出集團優質表現。此外，集團更與華為技術達成戰略合作協議，兩者將展開共同合作，期望就智慧城市、雲業務等多個領域有更多的互補優勢及強強聯手，推動金融科技創新。總括來說，各業務發展穩健，加上集團在內地的營業收入規模以及增長速度均處於首位，相信其自身實力能繼續維持良好增長。可考慮於現價買入，上望92元，跌穿83元止蝕。
潘鐵珊
香港股票分析師協會副主席
（本人沒有持有相關股份，本人客戶持有相關股份）
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