【大孖同盟/李閃強】
中國平安(2318)公布中期業績，截至6月底止上半年純利434.27億元(人民幣，下同)，同比增長6.5%，如果剔除2016年上半年普惠重組利潤94.97億元影響，同比增長38.8%；每股基本盈利2.43元。
中國平安業務多元化，除主業保險外，有陸金所，又有平安銀行、平安證券、平安不動產，可說是一個綜合企業。如果早前希望分拆陸金所，旗下各部分也可分拆上市，屆時每個業務均可以反映其價值，一如滙控如果分拆滙豐香港，屆時滙控的資產可以真正反映，屆時股價可以直衝百元，完全無問題。
平安業績有兩個亮點令市場驚喜，其一，平安承接近日的增派息利好趨勢，宣布提升現金分紅水平，派中期息每股0.5元，較去年同期增長150%。
其二，核心業務續見理想增長，壽險業務中期利潤238億元，按年升36%為當中最最強勁，佔集團盈利貢獻48%；反映壽險未來盈利能力的新業務價值，則按年升46%，較市場預測的35%至45%更高。
至於產險業務亦表現平穩，中期利潤按年升0.4%至69億元，綜合成本率維持在96.1%的健康水平；銀行業務方面，平安銀行正轉型加強零售發展，中期盈利仍按年升2%至126億元。
業績出爐後，大行績後普遍看法正面並紛紛上調目標價，其中摩根大通看法最牛，該行認為平保中期盈利勝預期，新業務價值及內涵價值增長加快，重申「增持」評級，上調目標價100元。摩根士丹利則指平保業績勝預期，有望推動投資界重新估值及上調目標價，給予最新目標價58元。
除了業績理想反映核心業務營運出色之外，平安未來前景起碼還有兩個亮點。首先，當然是平保旗下網絡投融資平台陸金所的分拆機會。陸金所去年完成重組，今年上半年終實現盈利，雖然未有披露具體的盈利金額，但截至截至6月底，陸金所平台註冊較去年底增10%，至3,123萬人，當中766萬人為活躍投資用戶；累計借款人數則達554萬人，較去年底大增46.9%；交易量按年升65%。據去年底市場資料所見，陸金所估值起碼達185億美元，管理層表示，有信心全年錄得盈利，又指仍在計劃分拆陸金所。陸金所若成功分拆可令平保釋放價值，為股價其中一個催化劑。
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